Модель Фамы и Френча учитывает три фактора: размер фирм, количество покупаемых товаров. рынок ценности и избыточная доходность рынок. Другими словами, используются три фактора: SMB (малый минус большой), HML (высокий минус низкий) и доходность портфеля за вычетом безрисковой нормы доходности.
Тогда как вы используете трехфакторную модель Fama French?
- Рассчитайте среднюю доходность за 1 месяц, за 2 месяца,, за 3 месяца,…. 36-месячный доход от всех акций в портфеле.
- Рассчитайте среднее значение за 1 месяц, среднее значение за 2 месяца, среднее значение за 3 месяца,….
- Вычтите среднюю Rf за 1 месяц из средней доходности за 1 месяц, повторяйте до 36-го месяца.
- Продолжайте запускать регрессию.
Во-вторых, каковы факторы ценообразования HML и SMB? Понимание малого минус большого ( SMB ) CAPM - одно- фактор модель, и что фактор это производительность рынка в целом. Этот фактор известен как рынок фактор. Третий фактор в трех- Фактор модель High Minus Low ( HML ). «Высокий» относится к компаниям с высоким соотношением балансовой стоимости к рыночной стоимости.
Также вопрос, что такое 5-факторная модель Fama French?
Нобелевский лауреат Евгений Фама и Кеннет французкий язык разработали 5 - факторная модель 1 чтобы описать доходность акций, добавив два новых факторы к их классике (1993) 3- факторная модель. Эффект стоимости - это более высокие показатели акций с низкой ценой для отражения по сравнению с акциями с высокой ценой для отражения.
Что из перечисленного включено в трехфакторную модель Fama French?
В Фама а также Французская модель имеет три фактора : размер фирм, балансовая стоимость и избыточная доходность на рынке. Другими словами, три фактора используются SMB (малый минус большой), HML (высокий минус низкий) и доходность портфеля за вычетом безрисковой нормы доходности.